Türkiye'nin önde gelen teknoloji şirketlerinden biri olan Logo Yazılım Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BIST: LOGO), 2025 yılı ikinci çeyrek bilançosunu açıklamasının ardından aracı kurumların radarına yeniden girdi. Bilançonun ardından hedef fiyat açıklayan kurum sayısı altıya yükselirken, en dikkat çeken yorumlardan biri Kuveyt Türk Yatırım tarafından geldi. Kurum, LOGO hisselerini araştırma kapsamına alarak 256,00 TL hedef fiyat belirledi ve hisse için “al” tavsiyesinde bulundu.
LOGO Yazılım, Kuveyt Türk Yatırım Model Portföyü’ne Girdi
Kuveyt Türk Yatırım, yayımladığı detaylı analiz raporunda Logo Yazılım’ı, %15 ağırlıkla Kuveyt Türk Yatırım Katılım Endeksi Model Portföyü’ne dahil ettiğini açıkladı. Bu kararda şirketin hem finansal gücü hem de stratejik dönüşüm süreci etkili oldu. Raporda şu değerlendirmelere yer verildi:
● SaaS (Software as a Service) modeline geçiş süreci ile birlikte şirket, abonelik tabanlı ve bulut destekli yeni gelir modeli sayesinde hem müşteri başına yaşam boyu değerini artırıyor hem de tekrarlayan gelirlerin payını %85 seviyelerine yükseltiyor.
● Fintek yatırımları sayesinde yeni iş kollarına giriş yapan Logo Yazılım, sadece KOBİ’lere değil, büyük ölçekli kurumlara da hitap eden geniş bir müşteri yelpazesi oluşturdu.
● Romanya’daki iştiraklerden (Total Soft ve Infosoft) çıkış ile yurt içi faaliyetlere odaklanan şirketin, karlılık ve yönetim verimliliğinde önemli kazanımlar elde ettiği vurgulandı.
● Güçlü bilanço yapısı, düşük borçluluk oranı ve yüksek nakit üretimi, şirketin defansif yatırım karakteri taşıdığını ortaya koyuyor.
Raporda ayrıca LOGO hisselerinin, 11,5x F/K ve 7,8x FD/FAVÖK gibi çarpanlarla işlem gördüğü, bu çarpanların hem yerli hem de küresel benzerlerine kıyasla iskontolu olduğu belirtildi.
Kuveyt Türk Yatırım’ın LOGO Hedef Fiyatı ve Tavsiyesi
Aşağıdaki tabloda Kuveyt Türk Yatırım’ın Logo Yazılım hissesi için açıkladığı temel veriler yer alıyor:
|
Aracı Kurum |
Hedef Fiyat (TL) |
Son Fiyat (21 Ağustos 2025) |
Tavsiye |
Prim Potansiyeli (%) |
Açıklanma Tarihi |
|
Kuveyt Türk Yatırım |
256,00 |
178,80 |
Al |
%43,17 |
21 Ağustos 2025 |
Bu rakamlar, LOGO hissesinde orta-uzun vadede güçlü bir yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor. %43,17 oranındaki prim beklentisi, yatırımcılar açısından hissede cazip bir getiri fırsatı sunduğuna işaret ediyor.
LOGO Hissesi Neden Öne Çıkıyor?
Logo Yazılım, Türkiye’nin en büyük halka açık yazılım şirketi olmasının yanı sıra, özellikle iş yazılımları alanında güçlü pazar konumu ile biliniyor. Şirketin geleneksel lisans modelinden abonelik esaslı bulut tabanlı yapıya geçişi, yalnızca gelir modelini değil, müşteri bağlılığı ve operasyonel verimliliği de doğrudan etkiliyor.
Özellikle pandemi sonrası hızlanan dijital dönüşüm süreçlerinin ve bulut teknolojilerine olan talebin artması, LOGO gibi adaptasyon gücü yüksek firmaların önümüzdeki dönemlerde daha da değer kazanmasına yol açabilir.
Aracı Kurumların İlgisi Artıyor
Logo Yazılım’ın bilanço sonrası toplamda 6 farklı aracı kurum tarafından hedef fiyat raporuna konu olması, hisseye yönelik kurumsal ilginin arttığını gösteriyor. Kurumların büyük bölümü LOGO hisselerinde orta-uzun vadede büyüme potansiyelinin sürdürülebilir olduğunu vurgularken, SaaS dönüşümünün şirketin stratejik geleceğinde belirleyici rol oynayacağı yönünde görüş bildiriyor.
Yatırımcılar İçin Kritik Takip Noktaları
Yatırımcıların LOGO hisselerinde önümüzdeki dönemde dikkat etmesi gereken temel noktalar arasında, abonelik gelirlerindeki artış, yurt içi satış büyümesi, finansal teknoloji alanındaki yeni iş birlikleri ve şirketin temettü politikası gibi unsurlar öne çıkıyor. Özellikle 2025 yılı sonuna kadar SaaS modelinin LOGO cirosundaki payının daha da artması bekleniyor.
Kuveyt Türk Yatırım’ın bu değerlendirmesi, orta-uzun vadeli yatırımcılar için LOGO hisselerinin önemli bir fırsat sunduğuna işaret ediyor. Hisseye ilişkin diğer kurumların açıklayacağı raporlar ise önümüzdeki haftalarda yatırımcıların kararlarını şekillendirmeye devam edecek.